Госбанки РФ потеряют прибыль из-за санкций
Российские банки, попавшие под санкции, могут избежать больших проблем с рефинансированием долга, но поплатятся рентабельностью бизнеса, который пострадает из-за стагнирующей экономики и жёсткой политики Центробанка, вынужденного пожинать плоды продовольственной кампании России против Запада, грозящей разгоном инфляции.
«Санкции, ухудшение ситуации в экономике и ужесточение денежно-кредитной политики – ничто из этого не играет в пользу банков», – сказал финансовый аналитик на условиях анонимности.
У российских банков нет альтернативы дешёвым «длинным» деньгам с Запада, которые были серьёзным подспорьем для фондирования операций – азиатские рынки малы по объёму, депозиты населения почти не растут, а внутренний рынок долга умирает из-за высоких ставок и изъятия пенсионных денег.
На замену приходят деньги Центробанка, которые становятся всё дороже из-за инфляционных рисков, подстёгнутых запретом импорта продуктов из США, Евросоюза, Австралии, Канады и Норвегии.
С начала года ЦБ трижды повысил ставку, которая выросла на 250 базисных пунктов до 8%, а средства регулятора в пассивах банков к началу августа превысили 5,5 трлн рублей, увеличившись на четверть. Их доля в пассивах приближается к двузначному значению.
«Основное давление будет на маржу банков, поскольку политика ЦБ ужесточается на фоне влияния запрета импорта на инфляцию, рынки закрыты, а ставки по депозитам, скорее всего, придётся повышать, чтобы простимулировать население нести деньги в банки», – говорит другой финансовый аналитик, также пожелавший не называть свое имя.
По оценкам банка «Ренессанс Капитал», частичный запрет импорта добавит к среднесрочной инфляции около 1,3%. На этот год банк повысил прогноз роста потребительских цен до 7,5% с 6,5%.
Санкции съедят прибыль
Крупнейшие российские банки – Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк и Внешэкономбанк – потеряли право доступа к рынкам капитала США (кроме Сбербанка) и Евросоюза в рамках секторальных санкций, введённых против РФ за политику Москвы в отношении Украины.
«В целом влияние санкций не будет критическим для бизнеса Сбербанка и ВТБ, поскольку объёмы рефинансирования на ближайшие два года невелики», – сказала аналитик Совлинка Ольга Беленькая.
Ограничение доступа к рынкам и продолжающееся ужесточение денежно-кредитной политики со стороны ЦБ приведёт к тому, что ресурсы станут дороже, а в сочетании со слабой динамикой прироста вкладов населения банкам придётся повышать ставки, добавила она.
ВТБ и Газпромбанк не нашли возможностей рефинансировать кредиты у западных банков после введения санкций, прибегнув к их погашению.
Агентство по страхованию вкладов снизило оценку прироста денег в банковскую систему от населения вдвое – до 7−9%.
Аналитики Ренессанс Капитала допускают, что ЦБ, у которого в приоритете цель по инфляции, пойдёт на повышение ставки ещё на 50 базисных пунктов уже в сентябре.
«Ужесточение монетарной политики окажет негативный эффект на чистую процентную маржу и рентабельность банков», – считает аналитик Газпромбанка Андрей Клапко.
Но возможности перекладывания возросшей стоимости ресурсов на клиентов у банков ограничены, поскольку увеличение долговой нагрузки как на компании, так и население влечёт рост просрочки, за которым последуют резервы и давление на капитал.
Газпромбанк и Россельхозбанк уже обратились к государству с просьбой помочь с капиталом на несколько десятков миллиардов рублей.
«Дополнительными негативными факторами для доходности являются ухудшение ситуации в экономике и возросшие кредитные риски, вследствие которых банкам приходится смещать приоритеты кредитования в пользу менее рискованных и, соответственно, менее доходных сегментов кредитования и заёмщиков», – считает Беленькая.
По её прогнозам, резервы продолжат «съедать» прибыль банков и во втором полугодии этого года.
Сбербанк и ВТБ отказались комментировать последствия санкций для бизнеса. Россельхозбанк и Газпромбанк не ответили на запрос.
Оксана КОБЗЕВА
Источник: Банки.Ру